Одна з методик вирішення проблеми банків з довгостроковими кредитними ресурсами базується на такому явищі, як сек'юритизація.
З кінця 70-х років XX століття, сек'юритизація стала основою банківських операцій у всьому світі. Вона розглядається як економічна інновація, що дозволяє банкам залагоджувати цілий ряд значущих питань. Її сутність полягає в можливості кредитних організацій трансформувати кредити і інші банківські активи в цінні папери, що обертаються на вторинному ринку з метою зростання ліквідності, перерозподілу ризиків і отримання додаткової вигоди.
Іноземні та російські економісти часто мають різні думки почне такого процесу як «сек'юритизація». На підставі наявних точок зору ми можемо прийти до висновку, що, по-перше, під сек'юритизацією насамперед варто мати на увазі рефінансування різних видів активів за допомогою їх модифікації в ліквідні цінні папери, які обертаються на фондовому ринку; по-друге, сек'юритизація активів може бути як позабалансової, так і балансової; і, по-третє, сек'юритизація - це економічна інновація багаторівневого характеру.
У банківському секторі в якості рефінансуються активів можуть виступати:
- кредити (іпотечні кредити, автокредити, корпоративні);
- права вимоги за кредитними картками;
- орендні та лізингові платежі;
- експортна прибуток, а ще прибуток від реалізації продуктів, справ, послуг;
- дебіторська заборгованість.
Для традиційної або класичної (позабалансової) сек'юритизації банківських активів характерно надання цих активів спеціально створюваної фірмі - Special Purpose Vehicle (SPV). Суть її діяльності полягає в придбанні конкретних грошових активів, що володіють постійними надходженнями по ним, і емісії на їх базі боргових зобов'язань (облігацій).
Характерною рисою синтетичної (балансової) сек'юритизації вважається відсутність юридичної реалізації активів і виконання передачі ризиків за допомогою похідних фінансових інструментів. Випуск боргових зобов'язань (облігацій) під належні активи, що залишаються на балансі, здійснює особисто банк.
Основна функція класичної сек'юритизації (традиційної) полягає в отриманні найбільш недорогих і довгострокових ресурсів, тоді як головна функція штучної сек'юритизації - хеджування кредитних ризиків.
Сек'юритизацію банківських активів можна охарактеризувати як інновацію, оскільки від неї в банківській сфері досягається:
- створення довгострокової ресурсної бази для цілей інвестиційного кредитування;
- оперативне управління кредитним портфелем за рахунок сек'юритизованих «реалізації» кредитів;
- відновлення ліквідності в періоди, коли кредитні організації відчувають дефіцит фінансування та рефінансування обмежені;
- оптимізація банківського портфеля;
- перепризначення і зниження банківських ризиків, в тому числі з підтримкою особливих похідних фінансових інструментів;
- виконання нормативів і стандартів по прибутковості і достатності грошових коштів;
Відштовхуючись від вищевикладеного, слід позначити певний термін, які відображає суть сек'юритизації. Отже:
Сек'юритизація - це процес оптимізації банківських активів на базі застосування особливих фінансових інструментів, що сприяють збільшенню банківської активності і зниження її ризиків.
Для інвесторів, які купують стандартизовані цінні папери, що видаються в порядку рефінансування комерційних банків на базі сек'юритизації, явні переваги містяться в тому, що вони здійснюють ліквідні вкладення. Дані кошти вкладаються в забезпечені рейтингові цінні папери, при цьому з більш високим заробітком по зіставленню з муніципальними та корпоративними облігаціями порівнянного рейтингу і мають ймовірність управляти кредитним ризиком. В цілому, для державної економіки будь-якої держави сек'юритизація, завдяки появі цінних паперів, іменованих сек'юритизованими, сприяє розвитку ринку капіталів.
На практиці сек'юритизованими цінними паперами вважаються фондові фінансові інструменти з інвестиційним характером і з високою ліквідністю, щодо яких встановлено правовий режим. Головні види сек'юритизованих цінних паперів, що випускаються в процесі балансової та позабалансовий сек'юритизації, представлені на малюнку.
У Росії початком розвитку сек'юритизації служить подія 2004 року, а саме перша сек'юритизація банківських активів, досконала Росбанком на суму 1,475 млрд. Дол. За період з 2004-2007 рр. в Росії було скоєно угод, пов'язаних з сек'юритизацією, на суму понад 11 млрд дол., що свідчить про значний прогрес у розвитку процесу сек'юритизації банківських активів. Також слід зазначити, що в Росії, як і за кордоном, традиційно об'єктом сек'юритизації служать іпотечні та споживчі кредити. Це пояснюється їх подібними характеристиками, передбачуваністю і широким використанням кредитного скорингу , Значно спрощує оцінку ризику.
Переважає думка, що сек'юритизація банківських активів є об'єктивним процесом інноваційного розвитку банківської справи, який, з часом, все більше буде затребуваний в Росії. І якщо в даний час динаміка зростання угод, пов'язаних з сек'юритизацією практично непомітна, то в далекому майбутньому, за словами більшості економістів, динаміка зростання буде значна і до неї слід підготуватися.