Інвестиційний портфель, формування інвестиційного портфеля

1. 1.Інвестіціонний портфель - основні відомості.
2. 2. Формуємо інвестиційний портфель - етапи.
3. 3. Типи інвестиційних портфелів.
4. 4. Управління інвестиційним портфелем.
5. 5. Загальна класифікація портфелів.
6. 6. Визначення прибутковості і ліквідності цінних паперів при формуванні інвесторської портфеля.
7. 7. Помилки інвесторів при управлінні інвестиційним процесом.
8. 8. Загальна структура інвестиційного портфеля.

1.Інвестіціонний портфель - основні відомості.

Мета будь-якого інвестора - це створення інвестиційного портфеля (investment portfolio) - керованої сукупності найрізноманітніших активів, починаючи від цінних паперів, опціонів і закінчуючи нерухомістю або золотом, при цьому ліквідність і термін дії паперів та інших активів різняться. Якщо портфель складається з декількох видів активів і не один є домінуючим, то такий портфель прийнято називати диверсифікованим.

Розрізняють два основних типи інвестиційних портфелів - агресивний і консервативний.

Агресивний інвестиційний портфель можна охарактеризувати як ризикований і максимально прибутковий одночасно. Найчастіше велика частина інвестицій - це акції. Такий портфель більше підійде тим, хто любить гарний прибуток і не боїться ризикувати.

Консервативний портфель ідеальний для обережних інвесторів завдяки високому ступеню безпеки. Так як йому притаманний мінімальний ризик, результат - стабільна і не дуже великий прибуток, тому він підходить не всім. Консервативний інвестиційний портфель найчастіше складається з короткострокових позик, облігацій, інвестицій в золото, нерухомість і інших інструментів з мінімальним ступенем ризику. Для характеристики портфеля прийнято використовувати дві величини: показник прибутковості (прибутковості) і ступінь ризикованості інвестицій.

Основною рисою будь-якого інвестиційного портфеля можна вважати диверсифікацію (diversification) - захист вкладень від ризиків за допомогою використання різних фінансових інструментів. Тобто для того, щоб в процесі інвестування отримати хороший прибуток і не втратити кошти, інвестору необхідно вкласти свої гроші в різні активи. Основне завдання диверсифікації - це отримання гідної, стабільного прибутку і як додаткове завдання - зниження ризику втрати капіталу.

Види диверсифікації:

• по галузях - вкладення в абсолютно різні галузі економіки;
• за типами активів - акції, облігації та інші цінні папери;
• по інструментах: валюта, нерухомість, цінні папери, золото.

Таким чином, при створенні будь-якого інвестиційного портфеля диверсифікація обов'язкове. Будь-який інвестор прекрасно розуміє, що, диверсифікуючи вкладення, він одночасно страхує інвестиції від втрати і забезпечує прибуток з різних джерел. Принцип диверсифікації добре пояснює старовинна народна мудрість про те, що не варто зберігати всі яйця в одному кошику.

Для прикладу можна уявити собі два типи інвестиційних портфелів:

• облігації - 65%, акції - 35%, 15% - інші інвестиції (валюта, дорогоцінні метали та інше) - 20%. Такий портфель можна віднести до консервативним.
• акції - 70%, облігації -25%, 5% - інші фінансові інструменти. Це портфель інвестора з агресивною стратегією.

За співвідношенням ступеня ризику і доходу виділяють такі інвестиційні портфелі:

• портфель консервативного інвестора: мінімальні ризики, гарантований середній дохід. Основний інструмент інвестування - високонадійні цінні папери з повільним зростанням курсової вартості. Найчастіше це акції великих стабільних компаній, цінні папери, випущені державою, облігації емітентів з великим ступенем надійності і давно присутніх на ринку
• портфель агресивного інвестора: максимум доходу і відповідно великий ступінь ризику. У такій портфель входять акції та цінні папери з великими коливаннями курсу за невеликий період, що забезпечує високий прибуток від відсотків або дивідендів.
• портфель помірного інвестора. Основна мета - довготривалі інвестиції капіталу з урахуванням їх зростання. Велика частина цінних паперів: акції і облігації надійних емітентів, давно присутніх на ринку.

Крім описаних видів можна виділити також малоефективний портфель. Як правило, такі інвестиції властиві інвесторам або інвесторам, які займаються інвестуванням нерегулярно, без моніторингу ринку, аналізу новин. Цінні папери та інші активи в цьому випадку вибираються довільно, без плану і стратегії.

Фахівцями з інвестицій неодноразово було помічено, що підхід до формування інвестиційного портфеля та цілі у інвесторів багато в чому залежать від віку. Найчастіше інвестори середнього віку і молоді люди більше люблять ризик і відповідно -високу прибуток, а люди більш солідного віку віддають перевагу довгостроковим, стабільні проекти з меншим ризиком і, як наслідок, - меншою прибутковістю. Стратегії інвестування та принципи вибору інвестиційних інструментів також відрізняються, хоча і в тій, і в іншій категорії бувають винятки.

2. Формуємо інвестиційний портфель - етапи.

Основна мета формування інвестиційного портфеля - максимум прибутку і мінімум ризику. Але це найчастіше недосяжний ідеал. Крім того, всі інвестиції повинні бути ліквідні, щоб в будь-який час інвестор міг реалізувати частину і отримати за них гроші, відповідні затратам на первісну покупку.

Щоб ви зрозуміли про що йде мова, пропоную ознайомитися з відео прикладів інвестиційного портфеля.

Хороший інвестор обов'язково поділяє інвестуються кошти і купує активи, що розрізняються по виду, галузі, імітенту або класу. Основою для покупки того чи іншого активу служить мета інвестора: отримати стабільний дохід або отримати хороший прибуток при дещо підвищений ризик. У визначенні часток різних активів може допомогти інвестиційний менеджер, в завдання якого входить наступне: зрозуміти мету інвестора і скомпонувати різні активи для інвестиційного портфеля так, щоб в результаті інвестор отримав хороший прибуток, і ризик був мінімальний для такого типу інвестицій.

Етапи формування інвестиційного портфеля:

• Визначення завдань, пріоритетів і стратегії формування портфеля. На цьому етапі необхідно визначити базові принципи інвестування: максимум прибутку, збільшення капіталу, мінімум ризику і збереження капіталу і так далі.
• Планування співвідношення різних типів активів. На цьому етапі на підставі цілей потрібно визначитися, яким активів (консервативним або агресивним) потрібно віддати перевагу і в якому відношенні.
• Вибір активів для інвестування. При підборі інвестиційних інструментів необхідно спиратися на прибутковість і ступінь ризику розглянутих активів.
• Моніторинг інвестиційного ринку. Після того, як інвестиційний портфель буде наповнений, від інвестора потрібен регулярний аналіз поточних параметрів активів. Таким чином, інвестор не тільки скуповує прибуткові цінні папери, облігації та інші активи, - він повинен регулярно оцінювати їх вартість і реагувати в разі зміни вартості тієї чи іншої частини портфеля.

3. Типи інвестиційних портфелів.

У більшості випадків, цінні папери можуть принести прибуток або в разі зростання їх вартості, або за рахунок отримання дивідендів (акції) або за рахунок купонного доходу (облігації).

На підставі зміни вартості цінних паперів, портфелі можна розділити на такі типи:

• Інвестиційний портфель високого зросту. Основне завдання - швидкий і максимально можливий приріст капіталу. Найчастіше, це інвестиції в акції молодих і швидкозростаючих компаній, в стартапи і подібні проекти. Ризики таких інвестицій дуже високі, але і дохід максимально можливий.
• Інвестиційний портфель помірного зростання. Основу такого портфеля становлять акції та інші цінні папери знаменитих і великих підприємств або компаній. При цьому темпи зростання вартості паперів помірні, але стабільні. Мета такого портфеля - збереження коштів інвестора. Мінімум ризику і стабільність доходу.
• Портфель простого зростання. В основі активів таких портфелів - цінні папери та акції з постійно зростаючою курсовою вартістю. Мета яка була закладена в основу такого портфеля - стабільне зростання вартості активів.
• Портфель середнього зростання. Поєднує в собі якості портфелів двох типів - високого і помірного зростання. Таким чином, в результаті інвестор отримує невисокий рівень ризиків і середнє зростання вкладених коштів. Це найбільш популярний тип інвестиційного портфеля.

Коли основним джерелом доходу від цінних паперів служать додаткові суми коштів, то інвестори відносять такий портфель до так званим «портфелів доходу».

Мета, яку ставить перед собою інвестор, який створює такий інвестиційний портфель, - високий прибуток на основі максимальних дивідендів по акціях і значних відсотків від облігацій. Цінні папери повинні бути підібрані на підставі високих поточних виплат, а ступінь ризику повинна бути низькою. Таким вимогам відповідають активи з високим ступенем надійності.

Портфелі доходу поділяються за типами:

1. Портфель високого доходу. Характеризується середнім рівнем ризику і складається з цінних паперів з великим рівнем прибутковості
2. Портфель постійного доходу. Інвестиції, що становлять більшу частину такого портфеля, - цінні папери високої надійності з мінімальним ступенем ризику.

Розумний підхід до інвестування має на увазі поєднання цих двох способів отримання доходу. Досвідчені інвестори об'єднують обидва способи (зростання і доходу), в результаті виходить комбінований портфель. Такий підхід дозволяє уникнути втрат при низьких процентних і діведентних виплати, а також коли на фондовому ринку падає курсова вартість. В результаті - одна частина активів приносить дивіденди або відсотки, а коли зростає курсова вартість, інша частина активів приносить прибуток. Якщо одна з частин портфеля тимчасово не приносить прибуток, то це може бути компенсовано збільшенням вартості або дивідендами від іншої.

І все ж ступінь ризику при формуванні інвестиційного портфеля багато в чому залежить від характеру інвестора і його ставлення до ризику. Як вже було сказано, одні інвестори можуть діяти дуже ризиковано і в результаті отримувати високий дохід, а інші, навпаки, діють обережно і вважають за краще стабільний і не дуже високий дохід. Є також середня ланка інвесторів, які ризикують, але в міру, або частина інвестицій вкладають в ризиковані активи, а частина - в стабільні і досить консервативні.

4. Управління інвестиційним портфелем.

Інвестиційний портфель може принести гарний прибуток, якщо інвестор не нехтує управлінням інвестиціями. Що слід розуміти під цим словом?

Управління інвестиційним портфелем - це дії, які спрямовані на збереження і примноження вкладених в інвестиції коштів, при цьому вони повинні знижувати ступінь ризику і сприяти збільшенню прибутковості.

Є два стилі управління: активне і пасивне.

Пасивне управління передбачає формування інвестиційного портфеля з використанням диверсифікації та урахуванням можливих ризиків, а також тривале збереження створеного портфеля без значних змін.

Пасивне управління включає в себе:

• попереднє планування диверсифікації;
• визначення мінімуму прибутковості активів, нижче якого цінні папери опускатися не повинні;
• підбір цінних паперів з урахуванням диверсифікації і прибутковості;
• формування інвестиційного портфеля;
• контроль за прибутковістю активів і оновлення інвестиційного портфеля, якщо прибутковість опускається нижче встановленого інвестором мінімуму.

Таким чином, при пасивному способі управління інвестор заздалегідь складає добре захищений від ризиків, диверсифікований портфель і оновлює або збирає активи в новий портфель лише в разі великого падіння прибутковості цінних паперів і інших інвестиційних інструментів.

Активне управління передбачає регулярний моніторинг ринку цінних паперів, покупку вигідних активів і продаж активів з низьким рівнем доходу. Таким чином, склад інвестиційного портфеля може швидко і різко змінюватися в залежності від стану ринку інвестицій і цінних паперів. У цьому випадку інвестор постійно спостерігає і набуває найбільш цікаві пропозиції з цінних паперів та інших активів.

Методи активного управління:

• порівняння прибутковості старих інвестицій з новими з урахуванням витрат на придбання або продаж цінних паперів.
• покупка і продаж відповідно вигідних і невигідних активів.
• постійне оновлення інвестиційного портфеля, його реструктуризація.

Активне управління повинно здійснюватися безперервно, при цьому інвестор аналізує зміни котирувань, курсу акцій, передбачає майбутні зміни ринку. Така модель управління вимагає чималого досвіду, освіти і хорошого розуміння законів економіки. Для того, щоб прогнозувати зміни і відслідковувати кон'юнктуру ринку, необхідні глибокі знання в сфері акцій та інших цінних паперів.

5. Загальна класифікація портфелів.

Класифікація інвестиційних портфелів заснована на певних якісних характеристиках. Залежно від виду активів, стратегії інвестування або цілі будь-який інвестиційний портфель можна віднести в відповідне клас.

1. Портфель доходу. Такий портфель орієнтований на високий прибуток від інвестицій і мінімум ризику. Найкращий для консервативних інвесторів. Створюючи такий портфель, інвестор ставить перед собою мету отримати високий прибуток найчастіше від відсотків і дивідендів. Переважаючі активи - це облігації з великими регулярними виплатами купонного доходу і акції, які повинні принести хороший дохід при малому зростанні курсової вартості. Найбільш цікаві об'єкти: акції та цінні папери підприємств і компаній-представників ПЕК та інших подібних областей.

2. Портфель зростання. Створюючи такий портфель, інвестор ставить перед собою мету - збільшення обсягу вкладених коштів, тому основну частину такого портфеля становлять акції нових зростаючих підприємств і компаній іноді перспективних стартапів. Такий вибір пов'язаний з високим ступенем ризику, а й дохід буде значним, так як саме швидкозростаючі компанії приносять максимальний дохід.

3. Збалансований портфель. У складі такого портфеля різні акції та цінні папери з гарною прибутковістю і з низьким або середнім рівнем ризику. Найчастіше це поєднання стабільних цінних паперів та інших інвестиційних інструментів з деякою кількістю цінних паперів з мінливої ​​вартістю. Співвідношення межу двома цими частинами кожен власник збалансованого портфеля визначає на основі свого бачення інвестиційного портфеля і необхідного ступеня ризику.

4. Портфель ризикового капіталу. Основна частина цінних паперів такого портфеля - акції та інші папери підприємств і компаній, в яких ведуться розробки нових технологій, пошук нестандартних рішень або наукові дослідження. Всі ці дії передбачають отримання високого доходу в короткі терміни.

5. Портфель зі спеціалізованими інвестиційними інструментами. Основу такого портфеля становлять певні види фінансових інструментів, найчастіше це ф'ючерси та опціони.

6. Портфелі з галузевими, регіональними або іноземними цінними паперами. Такий портфель складають акції та цінні папери, які випущені приватними корпораціями, компаніями, що працюють в одній економічній сфері. Крім цього сюди можуть входити цінні папери, випущені місцевими органами самоврядування або окремими суб'єктами. Назва «інвестиційні портфелі з іноземними цінними паперами» говорить сама за себе, його основа - акції та інші цінні папери, випущені іноземними компаніями.

7. Портфель довгострокових цінних паперів. В цьому випадку довгострокові цінні папери - це облігації на термін більше п'яти років і з фіксованим доходом.

8. Портфель короткострокових цінних паперів. У такій портфель підбирають в основному цінні папери високої ліквідності, які не складно швидко і вигідно реалізувати.

Більшість інвесторів з країн СНД вважають за краще створювати інвестиційні портфелі зростання і доходу, як найбільш відповідні економічної ситуації в наших країнах, так і найбільш прибуткові і менш ризиковані порівняно з іншими.

6. Визначення прибутковості і ліквідності цінних паперів при формуванні інвесторської портфеля.

Інвестиційний портфель являє собою сукупність облігацій, акцій та інших цінних паперів з різним ступенем прибутковості та ризику.

В принципі портфель може складатися з паперів одного типу, але це не практично, так як основне завдання портфельного інвестування - підбір кращих умов для отримання максимальної прибутковості при відносно невеликому ризику. Цінні папери одного типу не можуть володіти всіма потрібними інвестору характеристиками, таке можливо лише при поєднанні декількох видів. Купуючи нові цінні папери, досвідчені інвестори оцінюють їх з точки зору таких показників: прибутковості, збільшення інвестованого капіталу, ліквідності та ризику.

Будь-які цінні папери повинні приносити прибуток у вигляді збільшення ринкової вартості і процентного доходу. Таким чином, дві найголовніші характеристики - прибутковість портфеля в певний проміжок часу і ліквідність цінних паперів, які входять до складу портфеля.

Показник прибутковості можна легко визначити за формулою:

rp = (W1-W0) / W0, тут:

rp - дохідність інвестиційного портфеля, виражається в%;

W1 - загальна вартість інвестиційного портфеля на початок періоду (у.о)

W0 - загальна вартість інвестиційного портфеля на кінець періоду (у.о.)

Як періоду найчастіше використовують рік.

Ліквідність підраховують за формулою:

Lа = (Nbid * Nask) / (Pask / Pbid-1) ^ 2, тут:

Lа - показник ліквідності певного цінного паперу;
Nask - кількість заявок на продаж (шт.);

Nbid - кількість заявок на покупку (шт.);

Pbid - середня вартість покупки цінних паперів (у.о);

Pask - середня вартість продажу цінних паперів (у.о).

Крім цих критеріїв, не менш важлива безпека інвестицій, тобто незалежність від самих різних ситуацій і умов фондового ринку. Фактично в усіх випадках ступінь ризику стає нижче за рахунок зменшення прибутковості і збільшення розміру вкладень.

Основне завдання управління портфелем - це збереження балансу між прибутковістю і ліквідністю.

Для того, щоб знайти оптимальне співвідношення ступеня ризику і прибутковості, необхідно уважно підбирати всі складові частини інвестиційного портфеля і регулярно аналізувати стан справ на ринку.

Ризик - це вираз вартості можливого події, яке призведе до втрат частини інвестицій. Ризик умовно можна розділити на систематичний і несистематичний.

Під систематичним ризиком розуміють загальну кризу фінансового ринку. Дівесіфіціровать його неможливо, а аналіз в цьому випадку зводиться лише до питання необхідності роботи з цінними паперами.

Несистематичний ризик - це ризик безпосередньо пов'язаний з тим чи іншим інструментом інвестування. Диверсифікація дозволяє значно знизити його. За даними статистики, якщо інвестиційний портфель складається з десяти і більше різних фінансових інструментів, то цей вид ризику нівелюється. Ступінь несистематичного ризику служить одним з головних критеріїв оцінки того чи іншого інвестиційного інструменту.

Як уже зазначалося, рівень ризику узгоджується з принципом: чим більше прибутковість фінансового інструменту, тим більше ризик і чим більше гарантія прибутковості цінного паперу, тим нижче ризик.

Для оцінки та управління ризиками використовують кілька методів, з яких найчастіше застосовується статистичний. Його головні інструменти: коефіцієнт варіації, дисперсія, стандартне відхилення. Статистичний аналіз - це аналіз даних за досить тривалий час (період).

Метод, заснований на страхуванні втрат вартості на фізичному ринку щодо опціонним і ф'ючерсних ринків, називають хеджуванням. В основі методу лежить стратегія, при якій учасник ринку займає протилежні позиції в кожен певний момент часу.

7. Помилки інвесторів при управлінні інвестиційним процесом.

Прибуткового довгострокового інвестування притаманні кілька основних принципів:

• Диверсифікація - інвестування в кардинально різні галузі і активи.
• Марно розраховувати ринок за часом.
• Час - ваші гроші.

На жаль, як не прості наведені тут принципи, багато інвесторів, як початківці, так і досвідчені, часто нехтують ними і допускають фатальні помилки, які збільшують втрати. Особливо часто проблеми виникають при збільшенні волатильності ринку.

Отже, які найчастіше трапляються:

• Пошук інвестицій з найменшою ступенем ризику.
  Пошуки інвестиційного інструменту з найменшим ризиком нагадують пошуки кращого взаємного фонду. Все цілком і повністю залежить від ваших бажань і потреб. Експерти рекомендують для довгострокового інвестування акції як найбільш ефективний інструмент, просто грунтуючись на своєму досвіді. Ефективність будь-яких інвестицій за певний проміжок часу може показати сумарний дохід або втрата після вирахування податків і обліку інфляції. Таким чином, якщо на перший погляд інвестиція здається прибутковою, необхідно врахувати податки і інфляцію і лише після цього оцінювати її прибутковість. У багатьох випадках після такого обліку вигідні інвестиції стають невигідними.
• Вибір найбільш вигідного моменту для проведення операцій на ринку.
  Рух ринку передбачити дуже складно. У більшості випадків це не підвладне навіть експертам. Однак багато інвесторів не можуть подолати спокусу і раз по раз намагаються вибрати найбільш вдалий час для виходу на ринок. Для покупки і для продажу потрібен хороший і точний прогноз, а отримати його досить складно. Тому бажано спиратися на власний фінансовий план, який враховує терміни, стратегію і цілі інвестування.
• Втрата обережності при збільшенні волатильності.
  Волатильність - постійний супутник інвестування і занепокоєння, яке викликається нею, призводить до втрати обережності. Якщо ваші інвестиції розраховані на тривалий період, волатильність не повинна турбувати, тому що вона обов'язково зменшиться з часом. Для аналізу ринку більш цікаві довгострокові тенденції і перспективи розвитку. Волатильність важлива для короткострокових інвестицій. При довгострокових проектах інвестор повинен зосередити свою увагу на довгострокових цілях. Таким чином, приділяючи надмірну увагу волатильності, інвестор може просто втратити над собою контроль і забути про довгострокові цілі.
• Придбання паперів «продуктивних фондів».
  Досить часто визначити вигідне перспективне вкладення не так просто, як наприклад, оцінити вигоду від короткострокових інвестицій. Аналізуючи ринок, ви напевно помітили, що досить мало фондів відзначаються як прибуткові або продуктивні. У більшості випадків в такому аналізі врахований як раз невеликий період. Фонд, який інвестори визначають як продуктивний, буде користуватися увагою і, звичайно, залучати інвестиційні кошти від інвесторів. Далі він виставить на продаж ще більше цінних паперів за відносно невеликий проміжок часу. Потім умови можуть змінитися, і фонд просто не зможе підтримувати свою продуктивність на колишньому рівні.

  Списки прибуткових фондів створюються експертами на основі їх діяльності за попередній рік, проте для довгострокового інвестування такий період занадто малий.

  Саме тому при оцінці продуктивності того чи іншого фонду багато досвідчених інвестори використовують оцінки декількох незалежних експертів. Вибираючи фонди і аналізуючи вартість, необхідно перевірити, які критерії використовувалися для оцінки прибутковості.

• Пошук стабільних інвестиційних інструментів.
  З точки зору багатьох інвесторів депозитні сертифікати, фонди ринку валют та інші подібні інвестиційні інструменти досить стабільні за рахунок фіксованої суми, яка перешкоджає втратам від волатильності. Однак за остаточними результатами часто такі інвестиції програють іншим інструментам.

8. Загальна структура інвестиційного портфеля.

Формуючи інвестиційний портфель, кожен інвестор повинен розуміти, що він підбирає фінансові інструменти, які обов'язково повинні приносити дохід. Вибір інструментів інвестування унікальний, тому у кожного інвестора виходить свій власний, не схожий на інші, портфель. При формуванні портфеля і досвідчений, і початківець інвестор керується кількома критеріями: дохідність, ступінь ризику, період, особисті уподобання і так далі.

Для того, щоб сформувати портфель з необхідною прибутковістю, тобто ефективний портфель, необхідно виділити свої власні критерії і можливості.

Першим питання, яке потрібно задати собі, починаючи роботу над створенням портфеля: який результат задовольнить мене?

Далі необхідно визначитися з можливими ризиками, сумою інвестування та іншими параметрами. У кожного з інвесторів ці критерії будуть свої, проте існує одна річ, яка об'єднує всі портфелі: абсолютно кожен портфель ділиться на частини, які вирішують певні завдання і в цілому це дає стійку фінансову ситуацію. Кількість цих частин практично однаково, за рідкісним винятком, а ось співвідношення частин істотно відрізняється.

У наступному відео наочно показана структура інвестиційного портфеля.

Таким чином, кожному інвестиційному портфелю притаманні такі складові:

• Дохідна частина портфеля. Мета цієї частини - збільшення фінансових активів портфеля. Іноді цю складову називають ризиковою, оскільки отримання високих доходів в більшості випадків супроводжується ризиком. Найбільш бажані інструменти: інвестиції в індексні і змішані ПІФи, різні акції. Частка цієї складової - різниця між загальною сумою всіх інвестованих коштів і засобами, які використовуються в нижче описаних частинах.
• Стабілізаційна частина. У будь-яких справах, пов'язаних з фінансами, необхідно мати грошовий резерв на випадок непередбачених ситуацій, витрат. Кожен інвестор в житті не раз стикався з незапланованими витратами, форс-мажорами або нестандартними ситуаціями (аварія, хвороба, втрата роботи і так далі). Саме для таких випадків необхідна стабілізаційна складова портфеля. Фінансові інструменти, які підбираються для цієї частини, повинні задовольняти таким вимогам: бути ліквідними і мати високу надійність. Ліквідність обов'язкове для того, щоб при виникненні непередбаченої ситуації інвестор завжди міг продати активи і використовувати отримані кошти в разі потреби. Висока надійність означає те, що, незалежно від ситуації на ринку, інвестор завжди отримає від продажу суму не меншу, ніж було вкладено спочатку.
  Найчастіше такими якостями володіють банківські вклади (термінові, до запитання і подібні), готівка в різних валютах (долари, євро). Загальна сума повинна складати приблизно 6-12 щомісячних доходів інвестора.
• Пенсійна частину. Головне завдання цієї складової інвестиційного портфеля: забезпечення гідного рівня життя старості. Під старістю слід розуміти завершення активного періоду життя, коли інвестор перестає заробляти гроші будь-яким чином. Стандартний «державний» варіант передбачає накопичення частини зарплати на пенсійному рахунку з наступним інвестуванням цих коштів в прибуткові консервативні інструменти. Проблема країн СНД - відсутність офіційних зарплат, але навіть в такій ситуації ви можете взяти ці дії на себе і, відкладаючи частину доходів або прибутку від бізнесу, інвестувати їх в консервативні інструменти. Як інвестиційних інструментів для цієї частини можуть використовуватися акції, індексні фонди, банківські депозити та інші надійні інструменти. Якщо до пенсії ще досить довго, інвестор може вкладати свої кошти в більш прибуткові, а значить і більш ризиковані інструменти.
• Консервативна частина. У цю складову входять кошти, які інвестор відкладає на великі придбання (авто, будинок, об'єкти бізнесу). Використовувані для цієї частини фінансові інструменти не повинні бути високоризиковими, тому краще використовувати облігації, паї ПІФів, депозити, нерухомість. З віком ця частина стає більш важливою, так як її можна поєднувати з пенсійної частиною.
• Страхова частина. Ця складова інвестиційного портфеля необхідна для страховки від великих проблем: втрати працездатності тощо. В основному вона потрібна тим, хто є годувальником великої родини. Якщо ваші доходи і капітал приносять дохід більший, ніж страхові виплати, то ця частина не є необхідною. Основний інструмент інвестування - страховий поліс, договір страхування життя і здоров'я. Такий договір можна укласти в страховій компанії. Іноді таку послугу може надати керуюча компанія, яка пропонує комплексні послуги: при покупці паїв пайового інвестиційного фонду (ПІФу) частина вкладень або вся сума враховуються як внески за договором страхування життя і працездатності.
• Експериментальна частина. Авантюри надають нашому житті гострий смак, без них жити нецікаво. Тому для того, щоб ризик, а отже і більший прибуток не оминули вас стороною, виділіть частину коштів на авантюрні проекти. Можливі будь-які сміливі інвестиції, без боязні втратити кошти: венчурні інвестиції, опціони, фондові цінні папери, акції стартапів та інших молодих компаній, ф'ючерси, робота над своїми бізнес-проектами і так далі. Залежно від характеру інвестора ця частина становить 5-10% від усіх інвестицій.

Звичайно, будь-який інвестор на свій розсуд вибирає кількість і величину складових інвестиційного портфеля. У консервативних інвесторів може не бути експериментальної частини, у забезпечених страхової і так далі. Але в цілому, ці складові є практично в кожному інвестиційному портфелі, як у досвідченого, так і у інвестора. Незрозуміло - страховий частиною або страховкою.